中银国际:维持福耀玻璃“买入”评级 目标价升至55港元  第1张

  中银国际发布研究报告称,维持福耀玻璃(03606)“买入”评级,将2024至2026财年的净利润预测上调3%至5%。认为福耀玻璃今年盈利前景显著优于同业,中长期行业龙头地位进一步提升,将合理地支撑其估值溢价,目标价上调至55港元。

  中银国际预计,福耀玻璃今年第二季度的汽车玻璃收入保持逾20%同比增长。当中,本地市场收入有望实现中高十位数(mid to high

  teens)增长,海外市场收入将实现逾25%增长,主要受惠于其美国基地的贡献及欧洲出口的犟劲增长,预计福耀玻璃今年第二季度的整体收入将有望再创季度新高,达94亿元至95亿元人民币。

  该行亦预计,福耀玻璃今年第二季度的毛利率有望维持平稳,甚至出现小幅度提升,主要受惠于产能利用率上升及原材料成本下降,同时预计,今年第二季度经调整净利润录得45%至50%的同比增长,再创季度新高。